Ulica powstała na początku XX w. na terenie gdzie dawniej mieścił się etablissement Weiss-Garten. Nazwa ulicy - Theaterstr. - wzięła się od najważniejszej budowli przy tej ulicy, Schauspielhausu zwanego też Teatrem Metropol czyli dzisiejszego Teatru Polskiego.

W czasie wojny zabudowa ulicy szczęśliwie ocalała. Po wojnie patronką ulicy została Gabriela Zapolska (1857-1921), dramatopisarka, powieściopisarka i publicystka.