Kariera Karola Kretschmera w Łodzi rozpoczęła się w połowie XIX wieku, kiedy to przy ul. Piotrkowskiej 79 w drewnianych zabudowaniach podwórza prowadził on ręczną tkalnię wełnianych chustek. Następnie przeniósł się na ul. Piotrkowską 63, gdzie wystawił murowane obiekty tkalni mechanicznej, stojące wzdłuż dawnej ul. Benedykta (ob. 6 Sierpnia). W pobliżu tkalni,
w l. 70. XIX wieku Kretschmer postawił również murowany, piętrowy budynek mieszkalny.
Właściciel jednego z najstarszych zakładów w Łodzi dbał o firmę, która przynosiła zyski, zależało mu więc na jej ciągłym rozwoju (w 1894 roku fabryka zatrudniała ponad 80 robotników), jednak niekorzystne położenie zakładu w centrum miasta uniemożliwiało dalszą jego rozbudowę. Ciasna zabudowa parceli, ale też coraz większy problem z wodą spowodowały, że przedsiębiorca zaczął poszukiwania działki budowlanej na peryferiach Łodzi. Myśląc o nowej lokalizacji dla swojej firmy, zwrócił uwagę na tereny leżące przy ul. Milscha (ob. Kopernika). Zainteresowały go głównie dlatego, że w ich pobliżu miała powstać linia kolejowa i stacja Łódź Kaliska. Bliskość kolei żelaznej w zamyśle przedsiębiorczego fabrykanta, znacząco usprawniłaby dostawy surowców do fabryki i transport wyrobów gotowych.

Nowa fabryka Karola Kretschmera zbudowana została w 1895 roku. Uruchomiono tu parową przędzalnię i tkalnię kortów oraz wyrobów wełnianych. Nadal jednak w zakładzie była duża liczba warsztatów ręcznych. W zmechanizowanym przedsiębiorstwie przy ul. Milscha na początku pracowało 134 robotników. Liczba zatrudnionych cały czas wzrastała, a w szczytowym momencie pracowało tu ponad 300 robotników.

Dobry czas dla przedsiębiorstwa zatrzymała I wojna światowa. Wprawdzie fabryka podjęła po jej zakończeniu produkcję, ale w bardzo ograniczonym zakresie. Poniesione straty doprowadziły ostatecznie zakład do upadku.

W okresie międzywojennym przeniesiono tutaj z ul. Kopcińskiego 34 Rządową Fabrykę Wyrobów Tytoniowych. Do wybuchu II wojny światowej produkowano paczkowane tytonie i niewielkie ilości papierosów. Po wojnie zakład przy ul. Kopernika 62 (nazwę ulicy zmieniono w 1923 roku) nosił nazwę Polski Monopol Tytoniowy, Wytwórnia w Łodzi, później Łódzka Wytwórnia Papierosów. Obecnie w pofabrycznych zabudowaniach mieści się kompleks mieszkaniowo-hotelowy "Tobaco Park".