Elektrownia wodna Smołdzino wybudowana została w 1935 roku jako najniżej położona na Łupawie, w pobliżu ujścia rzeki do jeeziora. Gardno. Zainstalowane są w niej dwie turbiny. Jedna, wyprodukowana przez niemiecką firmę Megerwek, posiada moc 64 kW i została zainstalowana już w 1935. Druga pochodzi z Zakładów Mechanicznych w Radomsku, została dodana podczas odbudowy obiektu w 1957 r. Posiada moc 136 kW.