Pałac na zrębach gotyckich, przebudowany w stylu barokowym przez fundatora i następnie pierwszego właściciela, biskupa kujawskiego Stanisława Kazimierza Dąmbskiego w 1693 roku, do końca XVIII wieku pozostawał w rękach rodziny Dąmbskich.

Pojawienie się tego budynku w Toruniu spowodowało pojawienie się nowego typu budowli mieszkalnej, wzorowanego na modnych wówczas w zachodniej Europie rezydencjach wielkomiejskich oraz nowy styl dekoracji fasad. Cała fasada pokryta jest niezmiernie bogatymi stiukowymi ornamentami roślinnymi, dziś jest jednym z nielicznych przykładów toruńskiego typu zdobnictwa barokowego. Wejście zdobi bogato ornamentowany, okazały portal. Osobna brama prowadzi na podwórze, gdzie znajduje się oficyna i stajnie.

Od 1815 roku był tu Hotel Gdański (Hotel de Danzig), raczej podrzędnej kategorii, w 1870 roku pałac został przejęty przez wojsko pruskie, a w latach 1874-1887 przebudowany - usunięto barokowy portal, szczyt, wysoki, 4-spadowy dach i przedproże i umieszczono kasyno oficerskie 61. Pułku Piechoty, istniejące do I wojny światowej. W latach 1920-1924 była tu siedziba Policji Państwowej. Tutaj mieściło się Dowództwo Okręgu Korpusu VIII, też Towarzystwo Przyjaciół Sztuk Pięknych, gdzie organizowano wystawy sztuki współczesnej (m.in. w 1924 roku portretów pędzla Witkacego).

Po II wojnie światowej, w 1957 roku Pałac przekazano Uniwersytetowi Mikołaja Kopernika (Wydziałowi Sztuk Pięknych), któremu służy do dziś. W latach 1976-1992 przeprowadzono kapitalną restaurację, przywracając mu oryginalny wygląd. Obecnie siedziba K-PI Teatru Muzycznego.



Źródło:

Prace konserwatorskie przeprowadzone w obiekcie : 

ok. 1975-1980 rekonstrukcja elewacji frontowej na podstawie ryciny Steinera

- skucie sztukaterii z pocz. XX w na III kondygnacji i założenie nowoprojektowanej sztukaterii o charakterze barokowym, oczyszczenie i uzup. dekoracji oryginalnych

- ponad III kondyg. wzwyż wszystkie elementy projektowano nowe - sztukaterie na ścianach IV kondyg, ściana stykowa i facjata, wazy wieńczące gzyms fasady.

- budowa wysokiego dachu

- nowo projektowany portal wraz z drzwiami o charakterez barokowym, odsłonięcie portalu gotyckiego

- brama nowoprojektowana w dawnym kształcie "nadproża arkadowego"

-rekonstrukcja przedproża z balustardami

ok. 1975-1980 remont elewacji podwórzowej budynku gł. i elewacji oficyny bocznej.

w 1983 r budowa antresoli w bibliotece.

W latach 197-1988 konserwacja stropu w trakcie tylnym parteru,

W 1989 r konserwacja dekoracji sztukatorskich sal reprezentacyjnych II kond. pałącu, naprawa stolarek drzwiowych