Zakład wybudowano jako elektrownię miejską w latach 1927 - 1929. Obiekty zaprojektował Stefan Cybichowski. W żelbetonowym budynku (posadowionym na palach) zainstalowano trzy kotły, każdy a własnym kominem, opalane miałem węglowym. Energię elektryczną dostarczały dwa turbogeneratory. W roku 1931 uruchomiono czwarty kocioł .
Elektrownie była wielokrotnie rozbudowywana,od lat 60 XX wieku funkcjonuje już jako elektrociepłownia.
Obecnie działa w ramach Dalkia Poznań ZEC SA. Spełnia rolę szczytowego źródła ciepła dla miasta oraz dostawcy pary wodnej. Kotły opalane są gazem ziemnym.
Eksploatację zakładu planuje się zakończyć w 2015 roku. Tereny zostaną wystawione na sprzedaż