Najstarsza część wzniesiona w 1901 r. mieściła początkowo drewniany pensjonat Ferdynanda Muchowicza. W 1905 r. budynek kupił Stanisław Karpowicz i rozbudował go, umieszczając tam popularny hotel "Sport" i restaurację "Przełęcz". W 1914 r. obok dobudowana została część murowana, wg proj. Eugeniusza Wesołowskiego. W hotelu funkcjonowało oświetlenie elektryczne, zasilane z własnej turbiny, ulokowanej na potoku Foluszowym. Restauracja cieszyła się szczególnym powodzeniem wśród ludzi sztuki, zwłaszcza w okresie I wojny światowej, kiedy to stanowiła siedzibę tajnej organizacji niepodległościowej, kierowanej przez Stefana Żeromskiego i Jana Kasprowicza. Portrety - karykatury uczestników spotkań u Karpowicza sporządził Kazimierz Sichulski (obecnie kolekcja w posiadaniu Muzeum Tatrzańskiego). Hotel i restaurację prowadziła tu następnie rodzina Karpowiczów i in. prywatni przedsiębiorcy. W 1962 r. pod patronatem Podhalańskiej Spółdzielni Mleczarskiej otwarto tu słynny Cocktail-Bar - jeden z najpopularniejszych lokali Zakopanego. Na najstarszej części budynku była tablica pamiątkowa, informująca o tym, że w latach 1902-04 mieszkał tu Władysław Reymont.

W 1999 r. budynek został sprzedany, w czerwcu 2000 rozebrany. W miejscu tym obecnie jest plac przeznaczony na cele gastronomiczno - rozrywkowe.