Ulica zaczęła powstawać w 1863 r., kiedy urzędnik miejski Nowak przeznaczył część swej parceli przy ul. Piłsudskiego pod nową ulicę. Już dwa lata później otrzymała nazwę Neudorfstr. gdyż prowadziła do dawnej Nowej Wsi należącej do komadnorii joanitów. Stopniowo kamienice czynszowe zaczęły wypierać dawną zabudowę podmiejską i wiejską. W latach 1875-1911 przy południowym odcinku ulicy wzniesiono budynki szpitala Wenzel-Hancke (dziś Akademia Ekonomiczna). Plany urbanistyczne z końca XIX w. przewidywały przedłużenie ulicy do al. Wiśniowej. Niestety zrealizowano tylko krótki odcinek tuż przy dawnym Szpitalu Żydowskim (dziś Szpital Kolejowy), który nigdy nie został połączony z główną ulicą.

W czasie wojny wszystkie kamienice zostały zburzone, ocalały jedynie zabudowania dawnego szpitala. Obecna nazwa do 20 III 1972 r. odnosiła się do "głównego" odcinka oraz fragmentu przy al.Wiśniowej. Od tego czasu ten ostatni zaliczany jest do al. Wiśniowej.

Ulica pod obecną nazwa funkcjonuje od początku lat 70. XX wieku. Wcześniej wchodziła w skład ul. Szczęśliwej, a jeszcze wcześniej, przed wojną była to Augustastr. Nazwa pochodziła od cesarzowej Augusta (1811-1890), żony Wilhelma I. Trzeba przy tym zaznaczyć, że początkowo po wyodrębnieniu z ul. Szczęślowej ulica biegła od ul. Powstańców Śląskich do ul. Ślężnej. W kolejnych latach w skutek pomyłki lub świadomego działania odcinek między ul. Powstańców Śląskich a ul. Komandorską nazwano ul. Radosną (wcześniej była na tym samym odcinku częścią dawnej ul. Lwowskiej). Z przedwojennej zabudowy przy ulicy nie ocalał żaden budynek, a teren został po 1945 r. zabudowany blokami.